Aktienoptionen Serie 7

Indexoptionen Eine interessante Torsion auf Aktienoptionen ist die Indexoption. Ein Call und Put gehandelt auf einem zugrunde liegenden Index statt einer bestimmten Sicherheit. Im Wesentlichen ist die Index-Option Investor macht eine Wette, dass der Markt - wie durch einen Korb von Aktien als Index bekannt - wird nach oben oder unten zu gehen. Arten von Indizes Der bekannteste Index ist der Dow Jones Industrial Average. Und die, die all die Aufmerksamkeit seit der dot-com Blase hat, ist die Nasdaq. Der Dow konzentriert sich jedoch ausschließlich auf Großkapitalgesellschaften, und der Nasdaq ist auf den Technologiesektor gewichtet. Auswahl eines Index Diejenigen, die Index-Optionen in der Regel wollen in den breiteren Markt zu investieren, in der Regel in der SampP 500 reflektiert. Aber Investoren häufig wollen ihre Reichweite zu verfeinern und zu investieren in einem engeren Sektor der Wirtschaft. In diesem Fall werden sie in die Nasdaq investieren, wenn sie sich auf Technologie oder andere spezialisierte Indizes konzentrieren wollen, wenn sie Versorgungsunternehmen, Fluggesellschaften, Pharmazeutika oder eine andere Branche bevorzugen. Vorteile Der Vorteil der Investition in Indexoptionen ist, dass Ihr Kunde einen Kauf tätigt und somit einen Satz von Transaktionskosten verursacht und eine Menge der Kosten verursacht, die mit dem Kauf von Aktien von jedem der Unternehmen verbunden sind, die den Index umfassen. Abrechnung Bei Ausübung kann Ihr Kunde sich natürlich nicht in Indexen einteilen. Diese Optionen müssen bar bezahlt werden. Mit anderen Worten, der Ausübungspreis, der sich aus der Differenz zwischen den zugrunde liegenden Indexpositionen gegenüber dem Ausübungspreis des Kontraktes ergibt, ist in bar zu bezahlen. Dies unterscheidet sich von Aktienoptionen, bei denen Aktien physisch bei Ausübung abgegeben werden müssen. Ein weiterer Unterschied zwischen Indexoptionen und Aktienoptionen besteht darin, dass sie gehandelt werden. Aktienoptionen, wie bereits erwähnt, sind auf der CBOE aufgeführt. Indexoptionen sind an der American Stock Exchange oder Amex notiert. Capped-Indexoptionen Eine Option der Indexoption ist die Capped-Indexoption - eine Indexoption, die automatisch ausgeübt wird, wenn ein Cap-Kurs erreicht oder überschritten wird. Wenn der Cap-Preis nicht erreicht ist, kann eine Capped-Index-Option nur nach Ablauf ihrer Laufzeit ausgeübt werden. Die Kappe selbst hat einen Wert, der von Amex berechnet wird. Konzeptionell ist dies leicht verständlich: Ein Anrufwriter kann ausgelöscht werden, wenn der Wert des zugrunde liegenden Index stark ansteigt und möglicherweise bereit ist, eine niedrigere Prämie einzugehen, um eine Katastrophengefahr zu vermeiden. Der Wert, der, wenn er zum Ausübungspreis für einen Call hinzugefügt oder vom Ausübungspreis für einen Put abgezogen wird, dazu führt, dass der Cap-Preis als Cap-Intervall bezeichnet wird. Look Out Es gibt Capped Stock Options zu, aber sie werden nicht auf die Series 7 Prüfung abgedeckt werden. Die CBOE, die die meisten Aktienoptionen abdeckt, unterstreicht sie weniger als die Amex, die die meisten Indexoptionen abwickelt. Anscheinend möchte die Amex sicherstellen, dass Sie wissen, was eine Mütze ist. Series 7: Stock-Index-Optionen - Ein Markt quotindexquot besteht aus vielen ausgegebenen gehandelt EX: SampP 500 Index besteht aus den 500 größten Unternehmen besteht - wenn man den Markt als glaubt Eine ganze wird steigen oder fallen sie einfach einen Anruf kaufen oder auf den Index - Index-Optionen sind nicht wirklich Glücksspiel, sie sind einfacher und billiger als der Kauf von einzelnen Puts auf jede Aktie - Alle Strategien mit Aktien gilt auch für alle Optionskontrakte einschließlich Index-Optionen - Dow Jones Industrial Adverage ist weitestgehend zitiert Index und besteht aus 30 industriellen Aktien - Haben einen Multiplikator von 100 Standard und Poors 100 Index (OEX) - Ein Sub-Index von 100 Aktien von 500 wurde im Jahr 1983 erstellt - Ein Index Option wurde von der CBOE mit dem Namen OEX OEX-American Style - OEX zum aktivsten Optionskontrakt der Welt - American Style Option, die jederzeit mit Standard - und Poors-500-Index (SPX) - mit dem Erfolg der OEX der CBOE lizenziert werden kann Der volle SampP 500 Index - zuerst war amerikanischer Stil, dann europäischer Stil Ein langer Index Straddle ist der Kauf eines Indexaufrufs und ein Index gesetzt. Straddles werden von Kunden gekauft, die glauben, dass der Markt volatil sein wird - wenn der Markt steigt, geht der Aufruf quittiert die Geldmenge und der Put läuft aus, wenn der Markt sinkt, geht die Putin Quotein die Geldmenge und der Anruf erlischt. Wenn der Markt das gleiche bleibt, beenden beide Kontrakte quotat die Geldmenge und die doppelte Prämie bezahlt für beide Verträge ist der maximale potenzielle Verlust. Für eine Indexoption, die als "Broad Based" eingestuft werden soll, müssen Unternehmen im Index über ein breites Spektrum von Branchen verfügen. Beispiele für enge Indizes sind Öl - und Gas-Gold - und Silber-Hochtechnologie - und Airline-Aktienindizes. Auch enge Indizes könnten auf Aktien von Unternehmen in der gleichen geografischen Lage basieren. Ausübung eines Indexoptionsvertrags Im Gegensatz zur Ausübung einer Aktienoption, bei der eine Aktienlieferung 3 Werktage nach dem Ausübungszeitpunkt erfolgt, werden Indexoptionsübungen in quotcash. quot abgewickelt. Wenn eine Übung (die sehr selten vorkommt) Schriftsteller muss dem Inhaber die Quote die Geldmenge Betrag am nächsten Werktag zahlen. Nackte Schreibstrategie - Der Verkauf von Indexaufrufen gegen ein Portfolio von börsennotierten Wertpapieren - Wenn der Schreiber von Indexanrufen ausgeübt wird, liefert er keine Aktien im Index - er liefert Bargeld. Der Indexaufruf, der sich gegen ein Portfolio von Wertpapieren richtet, gilt daher als eine Strategie für den Quotenabschluss. Wie bei irgendeinem quotincome writingquot Strategie, wo der Anrufwriter das physikalische Instrument oder ein Äquivalent besitzt, erwartet der Verfasser, dass der Markt neutral bleibt oder leicht bearish ist. Zeitwert eines Premium A-Kunden kauft 1 XMI Feb 500 Put 4, wenn XMI bei 497 schließt. Da der Put-Vertrag dem Inhaber erlaubt, XMI bei 500 zu verkaufen, wenn XMI im Wert von 497 ist, wird der Vertrag den Geldwert um 3 Punkte quotiert. Denken Sie daran, setzt go quotin der Geldmenge, wenn der Markt sinkt. Von der insgesamt 4 Punkte Prämie, sind 3 Punkte quotintrinsic value. quot Der Saldo der Prämie (1 Punkt) ist quottime premium. quotWie die Bestimmung der maximalen Gewinn (Verlust) für Optionsverträge auf der Series 7 Exam Series 7 Exam For Dummies, 2nd Edition Optionskontrakte bieten Investoren Sicherheit und die Serie 7 wird erwartet, dass Sie in der Lage, den maximalen Gewinn und Verlust für diese zu bestimmen. Wenn ein Anleger Optionskontrakte auf Wertpapiere kauft oder verkauft, die sie besitzt, wählt dieser Investor eine hervorragende Möglichkeit, vor Verlust zu schützen oder zusätzliche Mittel in sein Konto einzubringen. Die häufigste Form ist, wenn ein Investor verkauft abgedeckt Call-Optionen. Wenn ein Anleger eine Call-Option gegen ein Wertpapier verkauft, das er besitzt, gilt der Anleger als ko - siert. She8217s abgedeckt, weil, wenn die Option ausgeübt wird, hat der Investor die Aktie zu liefern. Nehmen Sie die folgende Position als Beispiel: Kaufen Sie 100 Aktien von QRS bei 47 pro Aktie Verkaufen Sie 1 QRS Dec 55 call at 4 Finden Sie diese Investor8217s maximale potenzielle Verlust. Platzieren Sie die Käufe und Verkäufe im Optionsschema. Dieser Anleger kaufte 100 Aktien der QRS-Aktie mit 47 pro Aktie für insgesamt 4.700 Aktien. That8217s Geld ausgegeben, so geben Sie 4.700 in der Money Out-Seite der Optionen-Diagramm. Als nächstes verkaufte dieser Investor 1 QRS Dec 55 Call für eine Gesamtprämie von 400 (4 215 100 Aktien pro Option) und erhielt Geld für den Verkauf dieser Option, so dass Sie 400 in der Money In Abschnitt der Optionskarte eingeben. Dieser Investor hat mehr Geld als Geld in, so dass die investor8217s maximale potenzielle Verlust ist 4.300 (4.700 minus 400). Bestimmen Sie den maximalen potenziellen Gewinn des investor8217s. Durch die Platzierung der beiden Transaktionen (in diesem Fall der Aktienkauf und der Optionsverkauf) im Optionsschema können Sie sowohl den maximalen Gewinn als auch den maximalen Verlust berechnen. Um die maximale Verstärkung zu finden, müssen Sie die Option ausüben. Sie üben immer zum Ausübungspreis, der in diesem Fall 55 ist. Nehmen Sie die 5.500 (55 215 100 Aktien pro Option) und legen Sie sie unter ihre Prämie. Insgesamt die beiden Seiten und Sie finden, dass das Geld In ist 1.200 mehr als das Geld aus, so dass8217s die investor8217s maximale potenzielle Gewinn. Wenn der Investor bedeckt ist, finden die Break-even-Punkt ist schön und einfach für Aktien und Optionen. Obwohl Sie das Optionsdiagramm verwenden können, müssen Sie in diesem Fall wirklich don8217t. Erstens, schauen, wie viel der Investor für die Aktie bezahlt dann schauen, wie viel mehr bezahlt oder erhalten für die Option. Finden Sie den Unterschied, und Sie haben Ihre Break-even-Punkt: Da dieser Investor 47 gezahlt pro Aktie für die Aktie und erhielt 4 pro Aktie für den Verkauf der Option, würde dieser Investor müssen weitere 43 pro Aktie zu brechen sogar erhalten. Hier finden Sie die Break-even-Punkt für Aktien und Optionen: Wenn der Investor zweimal gekauft (kaufte die Aktie und kaufte eine schützende Put-Option), fügen Sie den Aktienkurs und die Prämie. Wenn der Investor zweimal verkauft (verkauft kurz die Aktie und verkauft eine Option), fügen Sie den Aktienkurs und die Prämie. Wenn der Investor einen Kauf und einen Verkauf hatte (zum Beispiel kaufte die Aktie und verkaufte die Option oder verkaufte kurz die Aktie und kaufte die Option), subtrahieren Sie die Prämie vom Aktienkurs. Im folgenden Beispiel werden Ihre Kenntnisse über Lager - und Optionsprobleme getestet. Mr. Bullwork verkaufte kurz 100 Aktien der DIM Stammaktie bei 25 pro Aktie und kaufte 1 DIM 30. August Anruf bei 3, um seine Position zu sichern. Was ist Mr. Bullwork8217s maximaler potenzieller Verlust aus dieser Strategie Die Antwort, die Sie suchen, ist Choice (B). Sie müssen den ersten Kauf und Verkauf in das Optionsschema eingeben. Ihr Freund und Kunde, Herr Bullwork, verkaufte kurz 100 Aktien der DIM Stammaktie bei 25 pro Aktie für insgesamt 2.500. Da Mr. Bullwork die 2.500 für den Verkauf von Short erhalten, müssen Sie 2.500 in die Money In Seite der Options-Chart setzen. Als nächstes kaufte Mr. Bullwork einen DIM Aug 30-Aufruf, um seine Position zu sichern (zu schützen), falls die Aktie im Wert zunahm. Sie müssen die 300 (3 215 100 Aktien pro Option) in der Money Out Seite des Options Charts eingeben, da er Geld bezahlt, um die Option zu erwerben. Stoppen Sie und sehen Sie, ob diese Berechnung die Frage beantwortet. Sie sehen mehr Geld in an diesem Punkt als Geld aus, so haben Sie einen maximalen Gewinn daher, müssen Sie die Option ausüben, um die Antwort, die Sie benötigen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Option zum Ausübungspreis ausüben. Der Ausübungspreis beträgt 30, so geben Sie 3.000 unter seiner Prämie. Insgesamt die beiden Seiten, und Sie sehen, dass der maximale potenzielle Verlust für Mr. Bullwork 800 ist.